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M&A 법률 실사: 절차와 전략을 알아봐요
2025. 1. 21.
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실사 종류
M&A 법률 실사란 무엇일까요?
M&A(Mergers and Acquisitions)는 기업 인수합병 과정에서 필수적으로 진행되는 절차입니다.
그 종류에는 5가지가 있는데요,
1. Tax Due Diligence (세무 실사)
2. Legal Due Diligence (법률 실사)
3. Financial Due Diligence (재무 실사)
4. Operational Due Diligence (운영 실사)
5. IT Due Diligence (IT 실사)가 있습니다. 기업의 내부 리스크를 미리 파악하고 협상을 위한 전략을 세우는 중요한 단계입니다.
이번 글에서는 실사의 목적, 주요 절차, 그리고 효율적으로 대응할 수 있는 방법을 소개할게요.
1. 법률 실사의 목적
2. 주요 절차
3. 실사 대응 전략
1. 실사의 주요 목적
앞서 말씀드렸듯이 실사는 인수 합병(Mergers & Acquisitions)의 일부분입니다.
실제 거래가 이루어지기 전에 서로 신뢰를 쌓기 위한 절차이기도 하죠.
그렇기 때문에 더더욱 이 단계의 목적을 이해하는게 중요하겠죠?
1-1. 세무 실사: 세무 관련 리스크를 파악 및 잠재적인 세금 부과 가능성을 평가
주요 항목:
미납 세금 및 세무 소송 여부
이전 거래에서의 세금 감면, 공제 또는 환급 내역 검토
세무 규제 준수 여부
국제 세금 및 이전 가격(Transfer Pricing) 문제
1-2. 법률 실사: 법적 리스크 확인 및 협상 전략 마련
주요항목:
내부 절차 및 규정 준수 확인
인사 및 노무 관리
주요 계약 관리
소송 및 분쟁 검토
1-3.재무 실사: 가치 평가와 재무 건전성 파악
주요 항목:
최근 3~5년간의 재무제표 검토
주요 수익원 및 비용 구조 분석
부채와 자산의 구성 및 가치 평가
현금 흐름 분석 및 EBITDA(세전이익) 확인
1-4. 운영 실사: 기업의 운영 효율성과 지속 가능성 평가
주요항목:
생산 공정 및 공급망 관리
품질 관리 시스템(QMS)운영 비용과 효율성 분석
직원 생산성 및 조직 구조
1-5. IT 실사: 시스템의 안정성, 보안성, 확장 가능성을 평가 및 기술적 부채 파악
주요 항목:
주요 IT 인프라와 시스템 점검
데이터 보안 및 개인정보 보호 정책 검토
기존 시스템과의 통합 가능성
기술 투자 필요성 및 예상 비용 분석
2. 실사의 진행 절차
실사는 크게 5단계로 나뉘며, 각 단계마다 세심한 주의가 필요해요.
2-1. 비밀 유지 계약(NDA) 체결
— 실사에 참여하는 모든 이해관계자는 NDA를 작성해야 합니다. 기업의 민감한 정보가 외부로 유출되지 않도록 보호하는 첫걸음이에요
2-2. 실사 범위 및 일정 조율
— 실사의 범위를 명확히 설정하고, 진행 일정을 조율해 시간과 비용을 절약할 수 있습니다.
2-3. 사전 자료 요청 및 준비
— 인수 대상 기업에서 필요한 자료를 미리 요청하고 검토해 실사 기간을 효율적으로 사용할 수 있습니다.
2-4. 현장 실사 및 인터뷰
— 서류 검토 후 실제 인터뷰와 현장 방문을 통해 구체적인 사실 관계를 확인합니다.
2-5. 결과 보고서 작성
— 실사 결과는 협상을 위한 핵심 자료로 활용됩니다. 보고서는 기업의 규모와 중요도에 따라 간략하거나 상세하게 작성됩니다.
실사의 대략적인 절차
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3. 실사 대응 전략
3-1. 실사에서 발견된 문제 활용
실사 결과를 통해 인수 조건을 재조정하거나, 추가적인 조건을 협상할 수 있습니다.
3-2. 실사 기간 단축하기
사전에 필요한 자료를 준비하고 실사 범위를 명확히 하면 실사 기간을 효율적으로 관리할 수 있습니다.
3-3. 전문가와의 협업
로펌, 회계법인 등 전문가와의 협업을 통해 실사의 질을 높이고 리스크를 최소화하세요.
이렇듯 M&A 실사는 복잡해 보일 수 있지만, 적절한 준비와 전략을 통해 성공적인 결과를 이끌어낼 수 있습니다. 이번 글이 도움이 되었다면 좋겠어요!
인수합병과 관련해 궁금한 점이 있다면 언제든 질문해주세요. :) 감사합니다.
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