2. 투자개요 본 거래는 Project “Shield”의 보통주 100% 매각(150억 원)을 조건으로 하며, 주식양수도 계약(SPA)에 의한 Clean Sale 구조로 제안됨. 2024년 기준 영업 및 순이익 동시 흑자 전환, 시가 기준 약 80억 원의 자산 가치, 그리고 2027년 Apple 폼팩터 혁신에 대응 가능한 3D 척킹 기술의 독점 보유를 통해 다운사이드 보호 및 확실한 업사이드 확보가 가능함 3. 핵심기술 동사는 진공이 불가능한 챔버 내에서 기판을 파지하는 점착 기술(Sticky Chuck)과 유연한 재질의 정전척(PI ESC, 투명 ESC, 고무 ESC)을 보유함. 특히 고온(200°C), UV, 오존 환경에서도 점착력이 유지되는 소재 배합 기술과 미세 전극을 삽입한 초박형 정전기 설계는 주요 고객(LGD, A사) 공정에 필수적인 솔루션으로 평가됨. 곡면 파지용 3D 형상화 기술은 폴더블·롤러블 시대의 핵심 경쟁력으로 작용함 4. 시장현황 글로벌 OLED 산업은 IT 기기(OLED 태블릿, 노트북) 확대와 차량용 디스플레이 시장 개화에 따라 부품 수요 급증 국면 진입 중. 폼팩터 혁신(BEZEL-LESS, FOLDABLE, ROLLABLE) 가속화로 인해, 기존 진공 척이 대응하지 못하는 영역에서 Project “Shield”의 점착·정전척 수요가 구조적 증가세에 있음. 2027년 Apple All-Glass 모델 양산은 디스플레이 후공정 장비의 전면 교체를 유발하며, 기술 독점 기업인 Project “Shield”에 제2의 성장기 도래 가능성을 제시함 5. 재무요약 2024년 기준 매출은 72.1억 원, 매출총이익률(GPM)은 39.3%, 영업이익 0.38억 원, 당기순이익 0.55억 원 기록으로 완전한 흑자 구조 전환에 성공함. 원가 구조 최적화와 고마진 제품 믹스 확대를 통해 전년 대비 매출총이익률 8.3%p 상승하였고, 2022년 대비 영업이익은 완전 반전. 자산은 총 85.3억 원, 이 중 56억 원이 토지·건물 형태의 유형자산으로 구성되며, 실거래가 기준 약 80억 원으로 평가됨. 부채는 44.3억 원으로, 부채비율 108% 수준에서 안정적 관리되고 있음 6. 결론 Project “Shield”은 단순한 부품회사를 넘어 디스플레이 공정 혁신의 핵심 촉매(Key Enabler)로 평가됨. Apple의 차세대 제품에 채택될 경우 연매출 200억 원 이상 퀀텀 점프 실현 가능성을 보유하며, LGD 후공정 점착척 시장에서는 약 90%의 독점적 지위를 유지 중임. 약 80억 원의 자산가치가 하방을 보완하며, 턴어라운드 성공으로 리스크가 제거된 현재 시점이 인수 적기로 판단됨. 제품력·고객 기반·미래 확장성 세 요소를 모두 갖춘 전략적 인수처로 강력히 추천됨.
채팅 0 · 관심 0 · 조회 38