2. 투자개요 본 거래는 지분 100%에 대한 250억원 인수(EV 기준) 구조로, 보통주 및 RCPS 포함한 협의 조건이 적용되며 2026년 1월 딜 클로징 예정. 밸류에이션은 향후 이익 성장과 기술 프리미엄을 반영한 구조로 설정됨. 3. 핵심기술 CCSS는 반도체 제조공정에 고순도 약품을 중앙에서 자동 공급하는 시스템으로, 저장-정제-분배-모니터링까지 Turnkey로 구현됨. SK하이닉스 청주·이천 라인에 채택되어 대형 양산라인 검증 완료. CESS는 이차전지 전해액을 공정 조건에 맞게 공급하는 설비로, SK온 美공장 157억원 프로젝트 등 납품 실적 확보. 양 기술 모두 자체 CMS 소프트웨어 및 특허 기반의 독자 기술력 보유. 4. 시장현황 2024년 글로벌 반도체 장비 시장 1,171억불 → 2025년 1,330억불로 성장 전망, 약품공급장치 수요도 함께 확대 추세. 이차전지 산업은 글로벌 배터리 업체들의 증설 경쟁으로 전해액 중앙공급시스템(무경쟁 시장)의 본격 도입기 진입. 아인스팩은 블루오션 시장 선점과 해외 진출 가속화 전략을 병행 중. 5. 재무요약 매출은 2022년 41억원 → 2023년 133억원 → 2024년 205억원으로 연평균 135% 고성장. 2024년 영업이익 5.9억원, 순이익 5.4억원 흑자전환 실현. 2024년말 자본총계 20.2억원, 부채비율 382.3%, 차입금 20억원, 현금성자산 10억원 보유. 2025~2026년 이익률 10% 이상 회복 목표로 원가율 개선과 고정비 레버리지 전략 추진 중. 6. 결론 Project “Stream”은 기술력, 실적 기반 레퍼런스, 산업 성장성, 수익성 개선 흐름을 두루 갖춘 전략적 인수대상으로, 반도체·이차전지 설비 시장에 효과적 진입 및 빠른 수익성 확보가 가능한 투자기회로 판단됨. 향후 IPO 및 글로벌 진출을 통한 밸류업사이드 실현 가능성이 높아 재무·전략적 투자자 모두에 적합한 기회로 평가됨.
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