2. 투자개요 본 건은 Project Pang의 지분 100%를 대상으로 한 경영권 매각 거래로, 매각 희망 기업가치는 부채 포함 기준 130억 원(Enterprise Value) 수준임. 동사는 열대과일 재배 인프라 구축을 완료하고 수익 회수 국면에 진입한 단계로, 인수자는 안정적인 자산 기반 위에 고성장 농업·체험 산업의 성과를 직접 확보할 수 있는 구조임. 특히 차입금 조정 또는 재무구조 리밸런싱을 통해 인수 후 단기간 내 수익성 개선 여지가 큰 거래 구조로 평가됨. 3. 핵심기술 Project Pang의 핵심 경쟁력은 제주 기후에 최적화된 친환경 열대과일 재배 기술과 이를 기반으로 한 고부가가치 사업 확장 역량임. 무농약·친환경 방식으로 바나나, 파파야, 망고 등 열대과일을 안정적으로 생산하며, 자체 고안한 하우스 구조 및 재배 노하우를 통해 국내 경쟁사 대비 우월한 품질을 확보함. 또한 직접 재배한 과일을 활용한 천연 발효식초 등 가공 기술, 그리고 열대농장 체험 프로그램 운영 노하우를 보유하여 단순 1차 농업을 넘어선 복합 수익 구조를 구축함. 4. 시장현황 기후 변화에 따른 아열대화는 국내 열대과일 산업의 구조적 성장 요인으로 작용 중임. 특히 제주도는 국내 열대과일 재배의 핵심 거점으로 부상하고 있으며, 수입산 대비 신선도·안전성을 중시하는 소비 트렌드 확산으로 국내산 프리미엄 열대과일 수요가 빠르게 증가하는 추세임. 아울러 체험형 농업과 로컬 관광 결합 모델은 가족 단위 관광객 중심으로 성장성이 높아, 농업·관광·식품이 결합된 6차 산업 시장의 중장기 성장성이 유효한 환경임. 5. 재무요약 최근 3개년 기준 매출은 연간 약 26~29억원 규모를 유지하며 안정적인 외형을 시현함. 영업이익은 2022년 이후 지속적으로 창출되고 있으며, 2024년 기준 영업이익률 약 10% 수준으로 농업·체험 복합 기업으로서는 양호한 수익성을 기록함. 자산 측면에서는 농장 부지, 시설, 체험 인프라 등 유형자산 중심의 실물 자산 비중이 높아 하방 안정성이 확보되어 있음. 현재 순이익을 제약하는 주요 요인은 금융비용으로, 재무구조 조정 시 순이익 및 현금흐름의 개선 여지가 뚜렷한 구조임. 6. 결론 Project Pang은 초기 인프라 투자 국면을 마무리하고 수익 회수 단계에 진입한 고성장형 농촌융복합 기업임. 친환경 열대과일이라는 차별화된 포지션, 가공·체험으로 확장된 사업 구조, 그리고 제주 지역 프리미엄을 결합한 모델은 국내에서 희소성이 매우 높은 자산으로 평가됨. 매각 희망가 130억 원은 DCF, 비교기업 멀티플, 자산가치를 종합할 때 성장 프리미엄을 반영한 합리적 수준으로 판단되며, 인수자 관점에서는 중장기 가치 상승 여력이 충분한 전략적 투자 기회로 평가됨.
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