1. 기업 한줄 소개 Project “Nexus”는 플라스틱 압출·성형 기반의 산업용 호스 및 HVAC 설치자재를 제조하며, 국내 메이저 가전사와 장기 파트너십을 보유한 고수익 구조의 강소 제조기업임. 2. 투자개요 본 거래는 Project “Nexus” 보통주 100%를 인수하는 바이아웃(Buy-out) 구조로, **인수가액 100억 원(EV 기준)**에 경영권을 일괄 취득하는 조건임. 동사는 안정적인 EBITDA 창출 능력과 유형자산 기반, 그리고 신성장 동력인 ‘설치자재 Kit Box’ 사업 확장성을 동시에 보유하고 있어, 현 시점은 성장 전환 구간의 적기 투자 시점으로 판단됨. 인수 이후 3~5년 내 IPO 또는 전략적 매각을 통한 Exit를 목표로 하며, 목표 IRR은 20% 이상으로 설정됨. 3. 핵심기술 동사는 이중 구조 압출·성형 기술을 통해 내후성과 내구성이 탁월한 산업용 호스를 생산하며, 이는 **후발주자의 진입을 차단하는 기술적 해자(Moat)**로 작용함. 또한 인서트 사출 체결 기술을 통해 누수 발생 가능성을 원천 차단하여, 품질 기준이 엄격한 대기업 고객사의 요구를 충족함. 보온재 부문에서는 고효율 발포 제어 및 난연 기술을 확보하여 에너지 효율·안전 규제 강화 흐름에 부합하는 고부가 제품을 공급함. 아울러 생산 공정 자동화 및 SPC 시스템을 통해 다품종·대량 생산을 유연하게 대응하는 제조 경쟁력을 보유함. 4. 시장현황 글로벌 산업용 호스 시장은 2024년 약 118억 달러 규모로 평가되며, 인프라 투자 확대와 친환경·고내구성 소재 수요 증가에 따라 중장기 성장세가 예상됨. HVAC 및 단열재 시장 또한 에너지 효율 규제 강화와 리모델링 수요를 배경으로 안정적 성장이 전망됨. 특히 국내 에어컨 설치자재 시장은 약 2,600억 원 규모로, 인건비 상승과 시공 표준화 요구 확대로 ‘프리패브 Kit’ 제품 수요가 빠르게 확대되는 구조임. 동사는 핵심 자재 내재화를 통해 원가 경쟁력과 마진 구조에서 우위를 확보함. 5. 재무요약 동사는 **2024년 매출 59.4억 원, 영업이익 10.6억 원, 영업이익률 17.8%**를 기록하며 동종 제조업 평균을 크게 상회하는 수익성을 시현함. 설비 투자에 따른 감가상각비 증가에도 불구하고 EBITDA는 약 13.7억 원 수준으로 견조하며, 이는 안정적인 현금 창출력을 입증함. 2025년 통합 공장 이전 완료 시 물류·관리 효율 개선과 CAPA 확대에 따른 추가 수익성 개선이 기대됨.
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