M&A 중개란? - M&A 중개 회사의 역할과 FA와의 차이점

안녕하세요, 쿠키딜입니다.​

회사나 사업의 매매, 혹은 사업 간 합병 등을 수행하는 M&A는사업 승계나 경영 전략의 한 수단으로서 중소기업에서도 점점 더 활용되고 있습니다.

​이번 글에서는 M&A 중개회사의 역할,등을 소개하고, M&A 중개 방식이 어떤 구조로 이루어지는지 FA(Financial Advisor)와의 차이점과 함께 자세히 설명하겠습니다!​​​

1. M&A 중개란?

회사나 사업의 매매나 사업끼리의 합병 등을 실시하는 M&A는사업 승계나 경영 전략의 수단으로서 중소기업에서도 활용되게 되어 왔습니다.​ 지금부터 M&A 중개회사의 역할을 소개하면서, FA의 차이와 함께 설명해 보겠습니다.​​​

• M&A 중개 개요

​​M&A 중개에서는 매도자와 매수자 양측에 동일한 어드바이저가 중립적인 입장에서 조정과 조언을 수행하며, 협상을 정리하고 최종적으로 M&A 성사를 목표로 합니다.​

중개 계약 또한 매도자와 매수자 양측과 체결되며, 수수료(보수) 역시 양측에서 받는 구조입니다. ​따라서 특정 한쪽의 이익을 극대화하는 것이 아닌,양측 모두가 수용할 수 있는 최적의 지점을 찾아 협상을 진행하게 됩니다.​​​

M&A 중개의 역할은?

M&A 중개는 특히 중소기업 M&A에서 많이 활용되고 있으며,주요 역할에는 다음 5가지가 있습니다.​​​

• 기업 간 매칭

만족도가 높은 M&A는 매각 금액액의 크기로 결정되는 것이 아닙니다.

​M&A가 진정으로 성공했다고 평가되려면,인수 후 충분한 시너지가 발휘되거나 단독으로 운영했을 때보다 더 큰 성장과 발전이 이루어져야 합니다.​ 따라서 적절한 상대를 선택하는 것이 중요한데,이 매칭 과정에서 M&A 중개사가 핵심적인 역할을 합니다. ​

M&A 중개사는 자체 네트워크와 보유한 매도·매수 기업 정보를 활용하여 의뢰자의 희망 조건에 맞는 상대를 소개하고, 협상 대상 선정을 지원하는 경우가 많습니다.​ 또한, M&A 중개사는 중립적인 입장에서 거래를 지원하기 때문에, 양측 기업의 문화가 조화를 이룰 수 있는지, 충분한 시너지 효과를 기대할 수 있는지 등을객관적으로 판단하는 데 도움을 줄 수 있습니다.​​​

• 중립적인 협상 중재

앞서 언급했듯이, M&A 중개업자는 매도자와 매수자 사이에서 중립적인 입장을 유지합니다. 협상 과정에서는 양측의 경영자(혹은 창업자)나 M&A 담당자의 기대와 요구 사항을 조율한 뒤,점진적으로 조건을 맞춰 나갑니다.​

M&A 중개인의 역할은 단순히 거래 성사를 목표로 하는 것에 그치지 않습니다. 거래가 성사된 후, 직원들에게 발표할 적절한 시점과PMI(Post-Merger Integration, 인수 후 통합) 진행을 포함한 운영 계획까지 고려하며 지원합니다. ​이러한 과정을 통해 매도자와 매수자 모두가 만족할 수 있는 M&A를 실현하는 데 중개인의 존재는 필수적이라고 할 수 있습니다.​​

• 기업 가치 평가

기업가치는 쉽게 말해 "회사(혹은 사업)의 가격"이며,M&A에서의 가격 협상은 이 기업가치를 기반으로 이루어집니다.​ 눈에 보이는 자산뿐만 아니라 노하우, 기술, 직원, 특허 등 무형의 요소도 기업가치에 포함되므로, 적정한 가격으로 M&A를 성사시키기 위해서는 정확한 기업가치 평가가 필수적입니다.​

기업가치를 산출하는 방법은 여러 가지가 있으며,최적의 평가 방식은 상황에 따라 달라집니다. M&A 중개업자는 그동안 쌓아온 경험과 노하우를 바탕으로 기업가치 평가를 지원하여 원활한 거래가 이루어질 수 있도록 돕습니다.​​​

• 자료 작성

M&A를 진행하는 과정에서는 여러 단계에서 다양한 자료 작성이 필요합니다.​

예를 들어, 매도자 측 기업이 준비해야 할 자료로는전략 수립 문서, 사업 계획서, 그리고 매수자에게 제공할 제안서 등이 있습니다.​ 이러한 자료는 기업의 가치를 효과적으로 어필하는 데 중요한 역할을 하므로,핵심 내용을 정확하게 정리하여 체계적으로 작성하는 것이 중요합니다.​

M&A 중개업자는 이러한 자료 작성을 지원하며,기업이 M&A를 추진하는 동안 기존 업무의 부담을 최소화하면서 원활하게 절차를 진행할 수 있도록 돕습니다.​​​

• M&A 스케줄링

M&A가 성립되기까지는 여러 행정 절차와 복잡한 수속이 필요합니다. 특히, 매도자와 매수자 간의 주요 경영진 면담, 협상, 그리고 행정 기관에 제출해야 하는 서류 작업 등 일정 조정이 필수적인 단계가 많습니다.​ 체계적인 스케줄을 세우지 않고 진행할 경우, 필요한 절차를 놓치거나 실수할 가능성이 있으며,예상치 못한 변수로 인해 초조해져 본래의 방향성을 잃을 수도 있습니다.

​M&A는 상대 기업 선정부터 클로징까지 일반적으로 최소 6개월에서 1년 정도 소요되는 경우가 많습니다. 하지만 M&A 중개업자가 체계적으로 스케줄을 관리하면, 보다 원활하고 효율적인 진행이 가능합니다.​​

FA(파이낸셜 어드바이저)와의 차이?

• FA

​M&A를 지원하는 전문가에는 M&A 중개사 외에도 파이낸셜 어드바이저(FA)가 있습니다.​두 전문가 모두 M&A 성사를 위한 지원 업무를 수행하지만,역할과 계약 방식, 수수료 체계에서 차이가 있습니다.​​

✅ 파이낸셜 어드바이저(FA) vs. M&A 중개사 비교

FA는 매도자 또는 매수자 한쪽만을 대리하여 조언을 제공하는 반면,M&A 중개사는 양측의 중립적인 입장에서 거래를 조율하고 협상을 지원하는 차이가 있습니다.​ FA를 이용하면 의뢰자의 이익을 최우선으로 협상할 수 있는 장점이 있지만,수수료는 계약한 단일 기업(매도자 또는 매수자)에서만 부담하게 됩니다.​

따라서 M&A 중개회사와 비교했을 때,개별 기업의 수수료 부담이 더 클 수 있습니다.​​​

마무리

M&A는 단순한 기업 인수·합병을 넘어,사업 성장과 전략적 목표 달성을 위한 중요한 수단입니다.​

그러나 성공적인 M&A를 위해서는 적절한 상대 선정, 협상, 절차 진행, 시너지 효과 검토 등 여러 요소를 철저히 고려해야 합니다.​ M&A 중개사는 중립적인 입장에서 매도자와 매수자 간의 원활한 협상을 지원하며,폭넓은 네트워크를 활용해 최적의 상대를 찾는 데 도움을 줍니다.

또한, 절차 진행을 체계적으로 관리하여 M&A의 성공 가능성을 높이는 핵심적인 역할을 합니다.​M&A를 고려하고 계시다면,전문적인 M&A 중개사의 지원을 받아 보다 효과적이고 성공적인 거래를 진행해 보시길 바랍니다!​

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